Rapport d'analyse comparative sur le financement alternatif en Afrique et au Moyen-Orient
Les marchés financiers alternatifs en Afrique et au Moyen-Orient ont totalisé plus de 475 millions de dollars de 2013 à 2015, avec une croissance de 59% à 242 millions de dollars en 2015, selon le rapport inaugural du Cambridge Center for Alternative Finance, en partenariat avec Energy 4 Impact, UKAid et CME Group Foundation.
Cela s'est fait en grande partie à travers le crowdfunding et le microfinancement en ligne, plutôt que par le "financement entre pairs" (peer-to-peer lending) souvent utilisé dans les marchés plus développés, selon le rapport.
Le crowdfunding fondé sur l'équité représentait 67% de la valeur marchande totale au Moyen-Orient, alors que la microfinance en ligne était le principal modèle en Afrique avec 42%. En Afrique, les prêts commerciaux entre pairs ne représentaient que 17% du volume total du marché, et seulement 6% au Moyen-Orient. Cette situation diffère nettement des autres marchés couverts par la CCAF-FCVI, comme les Amériques, la Chine et le Royaume-Uni, où les prêts à la consommation et les prêts aux entreprises représentent la grande majorité de l'activité.
Le rapport a bénéficié de l'appui de six principaux partenaires de l'industrie et repose sur les données recueillies auprès de 70 plates-formes de financement alternatif opérant dans 46 pays d'Afrique et 12 au Moyen-Orient, représentant environ 85% des activités du marché.
Israël était de loin le plus grand marché dans les régions étudiées, avec un total de près de 125 millions de dollars en 2015, suivi par les EAU avec plus de 17 millions de dollars, le Kenya avec plus de 16 millions de dollars et l'Afrique du Sud avec 15 millions de dollars. Le Nigéria (environ 8 millions de dollars), le Cameroun (7 millions de dollars), le Ghana, l'Ouganda et le Qatar (5 millions de dollars), ainsi que le Rwanda, le Liban et la Jordanie (4 millions de dollars) sont d'autres marchés notables en Afrique et au Moyen-Orient.
En Afrique, le marché était à près de 190 millions de dollars entre 2013 et 2015, et a augmenté de 36% en 2015 à 83 millions de dollars. La plupart des activités africaines se sont déroulées grâce à la microfinance en ligne, ainsi qu'aux dons de fonds et à la récompense en matière de crowdfunding. Les modèles de capitaux propres et d'endettement axés sur les investissements doivent encore vraiment faire leur marque sur le marché africain, bien que les résultats de 2016, lorsqu'ils seront tabulés, pourraient montrer cette situation.
En ce qui concerne le Moyen-Orient, environ 286 millions de dollars ont été levés entre 2013 et 2015, avec une augmentation de 75% en 2015 à 159 millions de dollars. Le crowdfunding fondé sur l'équité représentait les deux tiers de l'activité du marché au Moyen-Orient - la grande majorité se produisant en Israël. Le crowdfunding en matière de dons et de récompenses, la microfinance en ligne, les prêts aux entreprises et aux consommateurs et le crowdfunding immobilier représentaient des proportions similaires d'activité commerciale de 5 à 6% au Moyen-Orient.
D'autres rapports financiers de la CCAF-FCVC ont étudiés le Royaume-Uni, l'Europe, les Amériques et la région Asie-Pacifique.
Robert Wardrop, directeur exécutif du Cambridge Center for Alternative Finance, explique que:
Les tendances de développement que nous avons observées dans ces régions sont très différentes des autres régions mondiales, en partie parce qu'elles sont à un stade précoce de développement du marché et croissent plus lentement que dans d'autres régions du monde. Mais il existe d'autres tendances propres aux régions et à certains pays. Par exemple, les financements pour des projets non financiers comme les projets de dons, de récompenses et de microfinancement philanthropiques sont principalement financés par des plates-formes basées en dehors de l'Afrique. Au Moyen-Orient, les donations et le crowdfunding fondé sur les récompenses sont assez bien établis et les modèles axés sur la dette commencent à faire leur marque, mais Israël se distingue par la forte présence du crowdfunding fondé sur l'équité.
Simon Collings, directeur de l'apprentissage et de l'innovation chez Energy 4 Impact, a déclaré:
La croissance rapide du crowdfunding à l'échelle mondiale a conduit certains dans le secteur du développement à voir cette méthode comme une solution potentielle aux défis de financement auxquels les entreprises innovantes font face lorsqu'elles essaient de servir "le bas de la pyramide". Mais quelle est l'importance du contexte des pays en développement? Les numéros globaux peuvent être trompeurs. Comme on peut le constater dans ce dernier rapport de la CCAF-FCVI, un petit nombre de pays dominent généralement le marché dans une région donnée et le degré de mobilisation des ressources locales ou internationales peut être nettement différent d'une région à l'autre. Sachant ce qui se passe réellement dans ce secteur au niveau des différents pays, les types de fonds recueillis et les bénéficiaires de ces fonds, il est essentiel de comprendre comment le crowdfunding pourrait mieux appuyer les activités internationales de développement.
Contrairement aux rapports régionaux antérieurs de la CCAF-FCVI, la nouvelle étude comprend également des chapitres sur les nouveaux systèmes de paiement alternatifs, les paiements mobiles et les cryptocurrences), le crowdfunding et les paysages réglementaires de prêt entre pairs en Afrique et au Moyen-Orient, et sur le crowdfunding pour les énergies renouvelables, avec des informations du programme Crowd Power financé par DIFD, mis en oeuvre par Energy 4 Impact.
D'autres conclusions clés du rapport sont:
- En 2015, plus des trois quarts des financements alternatifs en ligne provenant des régions d'Afrique et du Moyen-Orient financent les jeunes entreprises et les PME, avec 62 millions de dollars provenant de l'Afrique et 132 millions de dollars provenant du Moyen-Orient.
- En Afrique, 90% des financements alternatifs en ligne proviennent de plates-formes dont le siège est situé à l'extérieur du continent, alors qu'au Moyen-Orient, le financement en ligne provient de plateformes locales de la région.
- Les marchés financiers alternatifs en ligne en Afrique et au Moyen-Orient montrent des signes de ralentissement de la croissance, en particulier au Moyen-Orient. Le Moyen-Orient a connu un taux de croissance annuel de 152% à partir de 2013-2014, mais ce taux est tombé à 75% à partir de 2014-2015. Le marché africain a progressé de 38% entre 2013 et 2014 et de 36% entre 2014 et 2015.
- La région Afrique de l'Est occupe la plus grande partie du marché africain des financements alternatifs en 2015, représentant 41% de la part totale du marché africain, contre 24% pour l'Afrique de l'Ouest et 19% pour l'Afrique australe.